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燕赵财险刚扭亏又拟募资30亿 欲摆脱地方法人险企发展桎梏

 2020年07月22日  阅读 1748  评论 0

摘要:

三项股权转让还未落地,近日,燕赵财险又于河北金融资产交易所(以下简称“河北金交所”)公告,拟募资30亿元,两项动作之下,燕赵财险股东队伍或将有所变化。 

三项股权转让还未落地,近日,燕赵财险又于河北金融资产交易所(以下简称“河北金交所”)公告,拟募资30亿元,两项动作之下,燕赵财险股东队伍或将有所变化。


  依托地方国有股东资源优势,在业务结构调整背景下,燕赵财险于2019年摆脱连年亏损阴影,首度实现265万元的盈利,此次募资或将进一步推进公司发展。据了解,募资款将用于扩大燕赵财险保险业务经营范围、突破承保能力“天花板”,打造资管业务平台,夯实集团化发展基础。


  对此,业内认为,随着人事重整、增资到位、资管投资平台完成搭建后,燕赵财险或将拉开快速发展的帷幕。


燕赵财险刚扭亏又拟募资30亿 欲摆脱地方法人险企发展桎梏  第1张

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  三项股权转让未落地又拟募资30亿,股东队伍或迎新变化


  近日,燕赵财险于河北金交所发布公告,拟以非公开协议方式增资5亿元,并通过河北金交所以公开征集方式拟募资25亿元。据悉,该增资扩股议案已经燕赵财险董事会会议暨临时股东大会审议通过,并由河北省财政厅同意。


  公开信息显示,燕赵财险于2015年2月获批开业,是河北省首家也是河北目前唯一一家全国性保险法人机构,注册资本为20.25亿元。


  目前股东为河北建投集团、河钢集团、开滦集团、迁安市九江煤运、康德实业集团、河北冀衡集团、荣盛控股,这7家也是其原始股东,前3家为国有股东,持股均为19.75%,并列为第一大股东;后4家股东为民营股东,迁安市九江煤运同为第一大股东,另3家股东分别持股9.88%、6.17%、4.95%。


  若此次增资扩股顺利完成,燕赵财险注册资本将提高至50.25亿元。增资后,非公开协议投资方将持有燕赵财险9.95%的股份;征集到的各家投资方将持有合计49.75%的股份;初始股东持股比将相应按照新注册资本被稀释。


  对于通过征集方式进入的意向投资方,燕赵财险明确,每家可申报投资股数不低于1亿股,且占比不高于15%,出资需是自有合法资金,投资资格需满足相关金融法规、办法要求。


  不过,根据投资比例不同,具体投资资格有所区别。对于投报股数不足5%的意向投资方,需最近1个会计年度盈利,最近3年内无偷漏税记录、无重大失信行为记录、无重大违法违规记录。


  对于投报股数占比在5%以上,但不足15%的意向投资方,除需满足前述条件外,还需满足投资行为稳健,核心主业突出,最近2个会计年度连续盈利,净资产不低于2亿元等条件,以证实其具有持续出资能力及较强的资金实力。


  纵览过往,进行30亿元及以上的大额增资的保险公司并不多见,且多由公司自身资源进行充实。如,大地财险在2008年由股东增资30亿元;国寿财险2018年以2017年未分配利润增资38亿元。像此次燕赵财险主要通过公开征集方式,大额募资的情形则相对少见。


  对此,保险业内人士王立刚向蓝鲸保险表示,“目前,小型保险公司获得增资情形还较少,因为现在监管在加强公司股权治理,小型险企在增资上压力更大。不过,在政府主导下,股权治理基本符合监管要求的地方国有法人机构,增资顺利程度或许会好一些”。


  值得一提的是,燕赵财险成立五年多来,看似股东队伍结构稳定,实际早已暗流涌动,部分原始股东各有算盘,增持、减持、退出意图不一。


  梳理来看,2016年,开滦集团拟将持有的4亿股燕赵财险股权转让给华夏幸福(18.640, -0.10,-0.53%)基业,并退出股东行列;


2019年,康德实业集团拟将持有的7000万股燕赵财险股权转让给唐山文丰山川轮毂,河钢集团拟将其持有的燕赵财险13.58%股份转让给河北建投集团,3次转让股权价格均以原始股价1元/股转让。


  由此来看,无论是此前的股权转让协议,还是此次的增资扩股意向,都预兆着,燕赵财险股东队伍或将发生变阵。不过,3项股权转让,以及此次的增资扩股能否顺利落地,仍有变化的可能性。


燕赵财险刚扭亏又拟募资30亿 欲摆脱地方法人险企发展桎梏  第2张

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  成立五年业务小、利润薄,大额募资铺路谋变


  根据燕赵财险增资扩股公告,此次增资扩股目的有三,一是扩大保险业务的经营范围、突破承保能力“天花板”;二是打造资管业务平台、提升投融资能力;三是为集团化发展夯实管理基础、储备资本实力。


  从业务上来看,或是对症下药。蓝鲸保险梳理发现,燕赵财险的保费收入长期较为依赖河北分公司,2015年至2018年,燕赵财险95%以上的保费都来自河北分公司。受益于地方分公司的保费快速扩张,燕赵财险的保费收入也从2015年的0.57亿元迅速增长至2019年的8.4亿元。


  借助于本地股东、人脉资源等天然优势,前期燕赵财险保费快速增长,但这种模式的弊端也渐渐浮现,即保费增长乏力,市占率较低。数据显示,2018年,燕赵财险保费同比下滑3.6%,2019年同比微增2.62%,但仍未恢复至2017年水平;2019年,市占率仍不足0.1%。


  与公司利润息息相关的承保方面,同样也还有不少改善空间。2016年至2019年,燕赵财险综合成本率方面分别为243.64%、155.88%、134.7%、111.2%,呈现逐年下降的趋势,但依旧在100%之上,意味着承保仍处于亏损状态。


  具体到五大险种上,也可见端倪。近年来,燕赵财险着手调整业务结构,缩减亏损较为严重的车险业务,大力发展非车险业务,推动承保逐年减亏。但2019年,其五大险种仍悉数亏损。


  “尽管目前公司综合成本率依然大于100%,但随着公司管理加强、渠道建设完善、业务来源增加、理赔更加科学,公司面临保险风险的几率将不断降低”,通过年报,燕赵财险表示。


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  王立刚指出,“增资后,燕赵财险偿付能力将有很大提升,增资将对其产品研发、投资、对外机构拓展、品牌建设、信息建设等将均有促进作用。之前燕赵财险人事频生变局,随着人员陆续到位、增资到位后,接下来,或将拉开业务快速发展的帷幕”。


  业务是公司发展的基础,而搭建资管投资平台,朝集团化方向发展也是燕赵财险战略规划的重要一环。


  根据官网公告,燕赵财险称,“未来五年,公司以产险、寿险、投资、中介为一体的集团化格局将初步形成;


未来十年,将搭建起以保险业务为主体,以银行和投资业务为两翼,以金融科技平台为支撑的‘一体两翼’的集团公司架构,业务板块间协同优势初步体现,集团整体持续盈利,公司在主板市场成功上市”。


  年内,随着《保险资产管理产品管理暂行办法》落地,以及近期监管明确鼓励,保险资管行业以及现有、在筹保险资管公司迎政策利好,燕赵财险通过搭建专业资管投资平台,保险资金投资将更为专业,从而或增加实现保险资金的保值增值的可能性。


  “目前,中小财险公司承保利润较薄,政策对于保险资金投资范围逐渐松绑,发展资管业务也是恰逢其时;同时,对中小险企而言,通过承保盈利要远远比投资获利难得多”。王立刚分析指出,不仅是燕赵财险,其实业内多家保险公司都是以持续盈利和集团化为最终目标,但能不能实现,如何实现,仍是挑战。


文章来源:蓝鲸财经

作者:雷赛兰

责任编辑:lqm

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